تحلیلگران: تورم کاهش خواهد یافت، مطابق با آن عمل کنید

اگر اتفاق خارق‌العاده‌ای رخ ندهد، فدرال رزرو نرخ‌های بهره را افزایش می‌دهد و “انقباض کمی” را اجرا می‌کند، یعنی برداشت نقدینگی از بازار در مبارزه با نرخ تورم بالا. سوال این است که آیا اقدامات فدرال رزرو برای بازگرداندن تورم به سطح عادی کافی است؟ طبق یک blogpost از نظر تحلیلگران Bitmex Research، اقدامات فدرال رزرو تأثیر قابل توجهی خواهد داشت و منجر به کاهش موقت نرخ تورم خواهد شد. در پاسخ به این امر، شرایط نقدینگی را سخت تر خواهد کرد. علیرغم آنچه برخی فکر می کنند، ما معتقدیم که این سخت شدن اجتناب ناپذیر شرایط نقدینگی تأثیر قابل توجهی بر قیمت های مصرف کننده خواهد داشت و نرخ تورم کاهش می یابد.

در طولانی مدت. با این حال، تورم “به عنوان پیروز نهایی ظاهر خواهد شد” و دوره بینابینی شاهد شرایط تورمی نوسان خواهد بود. هدایت این نوسانات تورمی برای سرمایه گذاران می تواند بسیار دشوار باشد.

تورم اینجاست و فدرال رزرو مجبور به اقدام است.

دلیل نرخ تورم بالای تاریخی ممکن است تا آخر زمان مورد بحث قرار گیرد، اما تورم اینجاست و Fed مجبور به عمل می شود. با برگزاری انتخابات میان دوره ای چند ماه دیگر، فدرال رزرو احتمالا تحت فشار دولت قرار خواهد گرفت. اکنون فدرال رزرو باید پاسخ دهد و این کار را انجام خواهد داد – مطمئناً نرخ های بهره را افزایش می دهد و نقدینگی را کاهش می دهد. اقدام نکردن یک گزینه نیست.

«نظر ما این است که فدرال رزرو پاسخ خواهد داد، فدرال رزرو تسهیلات کمی را کاهش می دهد و نرخ بهره را افزایش می دهد. و بله، ما فکر می کنیم که این تغییر تاثیر قابل توجهی بر شرایط مالی خواهد داشت. بنابراین، از نظر ما، تورم احتمالاً در سال 2022 کاهش خواهد یافت.

اثر مثبت تورم به لطف اقدامات فدرال رزرو شاید اینطور نباشد. یک دیدگاه رایج در بین بیت کوین‌ها، حشرات طلا، و دیگرانی که تورم را می‌خواهند، اگر هیچ چیز دیگری برای اثبات عاقلانه بودن مواضع آنها نباشد. با این حال، تورم افسارگسیخته برای جوامع ما در کل مضر است، صرف نظر از اینکه آیا چنین تحولی حق بیت کوین‌ها (و دیگر افراد ارز دیجیتال) را ثابت می‌کند، که اتفاقاً بسیار مشکوک است.

پیتر شیف غیر از این فکر می کند

شاید مشتاق ترین و پربارترین پیش بینی کننده تورم بالاتر در جهان، سرمایه گذار و مشکل طلا، پیتر شیف تاثیر افزایش نرخ تا 2.5% را زیر سوال می برد. بر اقتصاد و تورم تاثیر گذاشته است.

در یوتیوب اخیر ویدئو، شیف می‌گوید:

“بالاترین تخمینی که من برای افزایش نرخ‌ها دیده‌ام، ده است… ده افزایش نرخ چیزی نیست! با فرض اینکه هر ده مورد از این افزایش ها 25bps باشد، پس از ده مورد از آنها، نرخ ها 2.5٪ خواهد بود. معامله بزرگ! تورم 7.5% است….. حتی اگر فدرال رزرو نرخ ها را تا 2.5% افزایش دهد، شما 5% نرخ بهره واقعی منفی دارید. قرار نیست با نرخ های منفی 5 درصد با تورم مبارزه کنید. هیچ تاریخی وجود ندارد که این را نشان دهد، غیرممکن است و با هر نوع مکتب اقتصادی در تضاد است. تا زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را به 2.5 درصد برساند، CPI حداقل 10 درصد خواهد بود، شاید بیشتر!

اما، تحلیلگران Bitmex با نظر شیف موافق نیستند. مشاهده کنید.

«افزایش 250bps، از 0٪ به 2.5٪، حتی اگر بازده واقعی هنوز منفی باشد، کاهش می یابد. علاوه بر این، افزایش نرخ از 0bps به 250bps با افزایش نرخ از 250bps به 500bps یکسان نیست. رفتار سرمایه گذار محدب است. تغییر از 0bps به 250bps احتمالا تاثیر بسیار بیشتری بر تخصیص دارایی های سرمایه گذار و جریان سرمایه گذاری نسبت به افزایش از 250bps به 500bps خواهد داشت.”

طبق این وبلاگ، سرمایه گذاران از نرخ های بهره واقعی آنقدر که به صورت اسمی فکر می کنند استفاده نمی کنند. بازارها از نظر ساختاری نسبت به نرخ‌های اسمی بالاتر تحمل نمی‌کنند، صرف نظر از اینکه تئوری اقتصادی در مورد تأثیر تورمی نرخ‌های واقعی منفی چه می‌آموزد.

افزایش نرخ‌ها باعث افزایش تقاضا برای سهام و ارزهای دیجیتال می‌شود.

«بنابراین، ما انتظار داریم که افزایش نرخ‌ها تأثیر قابل‌توجهی بر تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های مالی، یعنی سهام و ارزهای دیجیتال داشته باشد. محققان می‌گویند در محیطی که جریان سرمایه‌گذار به جای نسبت‌های بنیادی یا ارزش‌گذاری، پادشاه است، تأثیر آن می‌تواند قابل توجه باشد.