مالی غیرمتمرکز (DeFi) مفهومی است که از زمان به اصطلاح DeFi Summer 2020 زیرا میزان استفاده از آن، اغلب در کل اندازه گیری می شود. ارزش قفل شده (TVL)، از آن زمان به طور چشمگیری افزایش یافته است. تنها در سال گذشته، TVL بیش از 240 درصد افزایش یافت و به 209 میلیارد دلار فعلی “ارزش قفل شده” در پروژه های DeFi، طبق به DefiLlama. نه تنها برای سرمایه گذاران جالب است که از طریق توکن های خود وارد پروژه های DeFi امیدوارکننده شوند (به امید به دست آوردن سرمایه)، بلکه استفاده از این پلت فرم ها برای ایجاد درآمد منظم و ثابت از طریق فعالیت های مختلف نیز جذاب شده است. و در بازارهای نزولی حتی جذابتر بوده است.
دقیقاً همین جذابیت بازده بدون ریسک است که با حرکات بازار ارزهای دیجیتال مرتبط نیست که بسیاری از سرمایه گذاران را به سمت یخ نازک می کشاند. به یاد داشته باشید: چیزی به نام ناهار رایگان وجود ندارد. در این مقاله، مفهوم DeFi را تحلیل میکنیم و به اکوسیستم، استراتژیها و ریسکهای آن میپردازیم که همگی برای سرمایهگذاران خصوصی و حرفهای مرتبط هستند که سرمایهشان را به این فضا اختصاص میدهند.
موارد مرتبط: DeFi می تواند جان تازه ای به دارایی های سنتی بدهیم
از TradFi به DeFi
بیایید از ابتدا با روشن کردن این انتقال شروع کنیم (یا اختلال) از امور مالی سنتی، یا TradFi، به DeFi. با توضیح ساده، DeFi تصمیم دارد فرآیندهایی را که به طور سنتی توسط بانکها و مؤسسات مالی اجرا میشوند، مانند استقراض، وامدهی و بازارسازی با حذف واسطهها، از بین ببرد. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا با ارائه وام یا نقدینگی برای تجارت، مستقیماً با یکدیگر بر اساس همتا به همتا (P2P) تعامل داشته باشند و آن نقش ها / عملکردها را در ازای ایجاد کارمزد به عهده بگیرند، هرچند در عین حال خطرات را نیز به همراه دارند. کارآفرین فناوری سریال و رمزنگاری AltAlpha Digital میگوید: «اختلال در بخش بانکی که در سالهای اخیر توسط بازیگران فینتک شاهد آن بودیم، اکنون با ایجاد بستری برای اکوسیستم همتا به همتا به سطح بعدی افزایش یافته است.» مارک برنگر، یکی از بنیانگذاران صندوق تامینی. ما بهزودی مدل کسبوکار DeFi و راههای مشارکت در آن را بررسی خواهیم کرد.
عوامل رایجی که برای طبقهبندی فضای TradFi استفاده میشوند عبارتند از اینکه مبتنی بر اعتماد است، زیرا باید به بانک خود به عنوان تنها طرف مقابل اعتماد کنید، موانع بزرگی برای ورود به سیستم باقی میماند، زیرا بسیاری از کشورهای نوظهور هنوز جمعیتی دارند که 50 تا 70 درصد آنها هنوز بانکی ندارند و اغلب آهسته، گران و مشتری پسند نیستند. اگر فقط روزهای دوشنبه تا جمعه، از ساعت 9 صبح تا 11 صبح و 14:00 تا 4:00 بعد از ظهر باز باشند، چه انتظاری می توانید داشته باشید؟ این در تضاد شدید با دنیای DeFi ساخته شده بر روی کد است که نیاز به واسطه های قابل اعتماد را از بین می برد. شرایط توافق شده در مکانیسم های بلاک چین ثبت و اجرا می شوند. با گسترش پوشش اینترنت و گوشی های هوشمند ارزان، دسترسی به شدت افزایش یافته است. به فضای دارایی های دیجیتال 24/7/365 قابل دسترسی است و خدمات و پوشش شبکه جهانی به طور مداوم در حال گسترش و بهبود است.
در حالی که ممکن است همه چیز فوق العاده به نظر برسد، هنوز راه زیادی در پیش است. این موضوع برای بسیاری پیچیده و سخت است. رابطهای کاربری و فرآیندها هنوز فضای زیادی برای بهبود و سادهسازی دارند، کارمزدها میتواند متفاوت باشد، که منجر به هزینههای غیرمنطقی بالا برای مبالغ تراکنشهای کوچکتر میشود، هکهای DeFi در حال افزایش هستند و «بانک خود» شما از مجموعهای از چالشهای عملیاتی استقبال میکند و خطرات.
عناصر دخیل در DeFi
با نگاهی به DeFi بهعنوان یک کل، مانند ساختن یک خانه، لایههای مختلفی دارید که با هم ترکیب میشوند تا یک سرویس دیجیتال جدید را تشکیل دهند.
با استفاده از خانه به عنوان مثال، لایه اول، فناوری بلاک چین زیربنایی که می تواند اتریوم یا سولانا (پروتکل های لایه 1) باشد، مانند زیرزمین یا زیرزمین ما است. بسته به اینکه کدام بلاک چین استفاده می شود، باید مبادلات خاصی را انجام دهید. این به عنوان سه راه بلاک چین، عبارتی که توسط بنیانگذار اتریوم Vitalik Buterin.
فکر کنید یک مثلث با امنیت، مقیاس پذیری و عدم تمرکز در هر یک از گوشه ها. شما فقط می توانید دو گوشه را بهینه کنید در حالی که در گوشه سوم مصالحه کنید. ماریوس سیوبوتاریو، بنیانگذار پروتکل هابل، با قرار دادن این موضوع در یک زمینه عملی، بیان میکند:
«هم سولانا و هم اتریوم امنیت را به خطر نمیاندازند، اما بر خلاف اتریوم، جایی که تقریباً همه افرادی که لپتاپ دارند میتوانند اجرا کنند. گره، گره های سولانا بسیار خواستارتر هستند. با این حال، در جهانی که توسط قانون مور اداره می شود، به نظر نمی رسد که این دیگر یک معامله زیاد باشد.»
او ادامه می دهد: «Solana، به عنوان یک بلاک چین، برای فرکانس بالا (مالی) طراحی شده است. ) فعالیت. همه چیز در طراحی سولانا به سمت عملکرد است و ترجیح می دهد سرعت را بر هزینه ترجیح دهد. این به شما رنگ بیشتری برای دیدگاه های ظریفی که توسعه دهندگان و سرمایه گذاران باید هنگام تصمیم گیری برای یک اکوسیستم داشته باشند، می دهد. برای مقابله با این چالشها، توسعهدهندگان در حال کار بر روی ایجاد بلاکچینهای جدید “لایه پایه” برای حل این محدودیتها هستند، که با Polkadot و رویکرد لایه 0 آنها مشاهده میکنید یا با معرفی راهحلهای مقیاسبندی لایه-2 در بالای بلاک چینهای لایه-1 مانند با اتریوم از قراردادهای هوشمند zk-Rollups برای کاهش هزینه استفاده میکند.
مرتبط: از سال به دهه دیفای: آیا پذیرش انبوه اینجاست؟ کارشناسان پاسخ می دهند، قسمت 1
سپس، در بالای زیرزمین، دیوارهای خود را داریم، که پروتکل های مربوطه هستند، همچنین به عنوان برنامه های غیرمتمرکز شناخته می شوند. DAppهایی که خدمات خود را به عنوان صرافی های غیرمتمرکز (DEX) مانند Curve یا Uniswap، پروتکل های وام دهی مانند Aave یا Maker، پروتکل های نقدینگی مشتقات مانند Synthetix و غیره ارائه می دهند. فضایی که دائما در حال رشد و توسعه است.