مالی غیرمتمرکز: بهترین راه برای مشارکت و فعالیت
مالی غیرمتمرکز (DeFi) مفهومی است که از زمان به اصطلاح DeFi Summer 2020 زیرا میزان استفاده از آن، اغلب در کل اندازه گیری می شود. ارزش قفل شده (TVL)، از آن زمان به طور چشمگیری افزایش یافته است. تنها در سال گذشته، TVL بیش از 240 درصد افزایش یافت و به 209 میلیارد دلار فعلی “ارزش قفل شده” در پروژه های DeFi، طبق به DefiLlama. نه تنها برای سرمایه گذاران جالب است که از طریق توکن های خود وارد پروژه های DeFi امیدوارکننده شوند (به امید به دست آوردن سرمایه)، بلکه استفاده از این پلت فرم ها برای ایجاد درآمد منظم و ثابت از طریق فعالیت های مختلف نیز جذاب شده است. و در بازارهای نزولی حتی جذاب‌تر بوده است.
دقیقاً همین جذابیت بازده بدون ریسک است که با حرکات بازار ارزهای دیجیتال مرتبط نیست که بسیاری از سرمایه گذاران را به سمت یخ نازک می کشاند. به یاد داشته باشید: چیزی به نام ناهار رایگان وجود ندارد. در این مقاله، مفهوم DeFi را تحلیل می‌کنیم و به اکوسیستم، استراتژی‌ها و ریسک‌های آن می‌پردازیم که همگی برای سرمایه‌گذاران خصوصی و حرفه‌ای مرتبط هستند که سرمایه‌شان را به این فضا اختصاص می‌دهند.
موارد مرتبط: DeFi می تواند جان تازه ای به دارایی های سنتی بدهیم
از TradFi به DeFi
بیایید از ابتدا با روشن کردن این انتقال شروع کنیم (یا اختلال) از امور مالی سنتی، یا TradFi، به DeFi. با توضیح ساده، DeFi تصمیم دارد فرآیندهایی را که به طور سنتی توسط بانک‌ها و مؤسسات مالی اجرا می‌شوند، مانند استقراض، وام‌دهی و بازارسازی با حذف واسطه‌ها، از بین ببرد. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا با ارائه وام یا نقدینگی برای تجارت، مستقیماً با یکدیگر بر اساس همتا به همتا (P2P) تعامل داشته باشند و آن نقش ها / عملکردها را در ازای ایجاد کارمزد به عهده بگیرند، هرچند در عین حال خطرات را نیز به همراه دارند. کارآفرین فناوری سریال و رمزنگاری AltAlpha Digital می‌گوید: «اختلال در بخش بانکی که در سال‌های اخیر توسط بازیگران فین‌تک شاهد آن بودیم، اکنون با ایجاد بستری برای اکوسیستم همتا به همتا به سطح بعدی افزایش یافته است.» مارک برنگر، یکی از بنیانگذاران صندوق تامینی. ما به‌زودی مدل کسب‌وکار DeFi و راه‌های مشارکت در آن را بررسی خواهیم کرد.
عوامل رایجی که برای طبقه‌بندی فضای TradFi استفاده می‌شوند عبارتند از اینکه مبتنی بر اعتماد است، زیرا باید به بانک خود به عنوان تنها طرف مقابل اعتماد کنید، موانع بزرگی برای ورود به سیستم باقی می‌ماند، زیرا بسیاری از کشورهای نوظهور هنوز جمعیتی دارند که 50 تا 70 درصد آنها هنوز بانکی ندارند و اغلب آهسته، گران و مشتری پسند نیستند. اگر فقط روزهای دوشنبه تا جمعه، از ساعت 9 صبح تا 11 صبح و 14:00 تا 4:00 بعد از ظهر باز باشند، چه انتظاری می توانید داشته باشید؟ این در تضاد شدید با دنیای DeFi ساخته شده بر روی کد است که نیاز به واسطه های قابل اعتماد را از بین می برد. شرایط توافق شده در مکانیسم های بلاک چین ثبت و اجرا می شوند. با گسترش پوشش اینترنت و گوشی های هوشمند ارزان، دسترسی به شدت افزایش یافته است. به فضای دارایی های دیجیتال 24/7/365 قابل دسترسی است و خدمات و پوشش شبکه جهانی به طور مداوم در حال گسترش و بهبود است.
در حالی که ممکن است همه چیز فوق العاده به نظر برسد، هنوز راه زیادی در پیش است. این موضوع برای بسیاری پیچیده و سخت است. رابط‌های کاربری و فرآیندها هنوز فضای زیادی برای بهبود و ساده‌سازی دارند، کارمزدها می‌تواند متفاوت باشد، که منجر به هزینه‌های غیرمنطقی بالا برای مبالغ تراکنش‌های کوچک‌تر می‌شود، هک‌های DeFi در حال افزایش هستند و «بانک خود» شما از مجموعه‌ای از چالش‌های عملیاتی استقبال می‌کند و خطرات.
عناصر دخیل در DeFi
با نگاهی به DeFi به‌عنوان یک کل، مانند ساختن یک خانه، لایه‌های مختلفی دارید که با هم ترکیب می‌شوند تا یک سرویس دیجیتال جدید را تشکیل دهند.
با استفاده از خانه به عنوان مثال، لایه اول، فناوری بلاک چین زیربنایی که می تواند اتریوم یا سولانا (پروتکل های لایه 1) باشد، مانند زیرزمین یا زیرزمین ما است. بسته به اینکه کدام بلاک چین استفاده می شود، باید مبادلات خاصی را انجام دهید. این به عنوان سه راه بلاک چین، عبارتی که توسط بنیانگذار اتریوم Vitalik Buterin.
فکر کنید یک مثلث با امنیت، مقیاس پذیری و عدم تمرکز در هر یک از گوشه ها. شما فقط می توانید دو گوشه را بهینه کنید در حالی که در گوشه سوم مصالحه کنید. ماریوس سیوبوتاریو، بنیانگذار پروتکل هابل، با قرار دادن این موضوع در یک زمینه عملی، بیان می‌کند:
«هم سولانا و هم اتریوم امنیت را به خطر نمی‌اندازند، اما بر خلاف اتریوم، جایی که تقریباً همه افرادی که لپ‌تاپ دارند می‌توانند اجرا کنند. گره، گره های سولانا بسیار خواستارتر هستند. با این حال، در جهانی که توسط قانون مور اداره می شود، به نظر نمی رسد که این دیگر یک معامله زیاد باشد.»
او ادامه می دهد: «Solana، به عنوان یک بلاک چین، برای فرکانس بالا (مالی) طراحی شده است. ) فعالیت. همه چیز در طراحی سولانا به سمت عملکرد است و ترجیح می دهد سرعت را بر هزینه ترجیح دهد. این به شما رنگ بیشتری برای دیدگاه های ظریفی که توسعه دهندگان و سرمایه گذاران باید هنگام تصمیم گیری برای یک اکوسیستم داشته باشند، می دهد. برای مقابله با این چالش‌ها، توسعه‌دهندگان در حال کار بر روی ایجاد بلاک‌چین‌های جدید “لایه پایه” برای حل این محدودیت‌ها هستند، که با Polkadot و رویکرد لایه 0 آنها مشاهده می‌کنید یا با معرفی راه‌حل‌های مقیاس‌بندی لایه-2 در بالای بلاک چین‌های لایه-1 مانند با اتریوم از قراردادهای هوشمند zk-Rollups برای کاهش هزینه استفاده می‌کند.
مرتبط: از سال به دهه دی‌فای: آیا پذیرش انبوه اینجاست؟ کارشناسان پاسخ می دهند، قسمت 1
سپس، در بالای زیرزمین، دیوارهای خود را داریم، که پروتکل های مربوطه هستند، همچنین به عنوان برنامه های غیرمتمرکز شناخته می شوند. DAppهایی که خدمات خود را به عنوان صرافی های غیرمتمرکز (DEX) مانند Curve یا Uniswap، پروتکل های وام دهی مانند Aave یا Maker، پروتکل های نقدینگی مشتقات مانند Synthetix و غیره ارائه می دهند. فضایی که دائما در حال رشد و توسعه است.
شما باید یک سقف روی دیوارهای خود قرار دهید، و برای آن، ما “استخرها” را داریم. هنگام استفاده از یکی از سرویس های DApp مانند پروتکل وام، می توانید انتخاب کنید کدام توکن را می خواهید ارائه دهید. به عنوان مثال، هنگام استفاده از سرویس Aave، می توانید تصمیم بگیرید که فقط برای استیبل کوین های USD Coin (USDC) وام ارائه دهید. یا، در UniSwap، فقط می‌توانید به‌عنوان ارائه‌دهنده نقدینگی برای استخرهای تجاری اتر (ETH) و USDC عمل کنید. به این فکر کنید که وقتی به بانک می‌روید و می‌گویید می‌خواهید پول قرض کنید یا سهام معامله کنید، باید بگویید با چه ارزی می‌خواهید وام بگیرید یا کدام سهام را می‌خواهید با کدام ارز مرجع خریداری کنید. در بخش بعدی این فعالیت ها را با جزئیات بیشتری پوشش خواهیم داد.
در نهایت، برای نصب پرچم در بالای سقف خود، جمع آوری کننده هایی مانند کیف پول هایی مانند MetaMask، Trezor و Ledger، DEX را نیز در اختیار دارید. مانند Thorchain و 1inch یا صرافی های متمرکز مانند Kraken و Binance. آنها خدمات پلتفرم های مختلف را در یک نقطه ورودی / رابط کاربری ترکیب می کنند که دسترسی را آسان می کند. طرفداران سرسخت کریپتو استفاده از صرافی های متمرکز را رد خواهند کرد، زیرا این امر با کل نقطه تمرکززدایی و حفظ شخصی کلیدهای خصوصی شما، رمز عبور ثروت رمزنگاری شما، مغایرت دارد.
مرتبط. : از سال به دهه دیگر DeFi: آیا پذیرش انبوه در اینجا وجود دارد؟ کارشناسان پاسخ می دهند، قسمت 2
در مقایسه DeFi با ساختار یک خانه، ما این کار را فقط برای ساده سازی انجام نمی دهیم، در حالی که، البته، از آن صرف نظر می کنیم. برخی نکات ظریف و جزییات، اما نشان می دهد که اگر پایه یا بلاک چین لایه-1 ترک داشته باشد، کل خانه در معرض خطر است. بنابراین، هنگام انجام ارزیابی ریسک، ثبات کل خانه را در نظر بگیرید و نه فقط کفی که روی آن ایستاده اید.
چگونه می توانید با DeFi درآمد کسب کنید؟
به زبان ساده، می توانید در پروژه های DeFi سرمایه گذاری کنید /پروتکل‌ها با خرید توکن‌های مربوطه مانند SushiSwap (SUSHI)، Aave (AAVE) یا Maker (MKR) در حالی که انتظار افزایش سرمایه از طریق قیمت را دارید افزایش بر اساس ارائه پلت فرم برتر، رشد کاربر و دارایی. یا، می‌توانید از این پلتفرم‌ها به‌عنوان «اپراتور» استفاده کنید و از فعالیت‌های مختلف موجود درآمد کسب کنید.
همچنین می‌توانید کیک خود را بخورید و با خرید در پروژه‌های با اعتقاد بالا و دریافت مقداری از آن، آن را بخورید. درآمد اضافی از طریق برخی از فعالیت‌های زیر:
Staking. با شرط‌بندی، برای شرکت در فرآیند مکانیسم اجماع یا نحوه تصمیم‌گیری یک بلاک چین با استفاده از شما پاداش دریافت می‌کنید. توکن‌هایی مانند Tezos (XTZ)، Polkadot (DOT) یا ETH، عملاً به اعتبارسنجی شبکه تبدیل می شود. این به عنوان مکانیزم اثبات سهام توسط بلاکچین هایی مانند Tezos، Polkadot و به زودی، Ethereum 2.0 برای ایمن سازی تراکنش ها و شبکه مورد استفاده قرار می گیرد. توجه داشته باشید که چگونه هنگام صحبت در مورد توکن ها و نام پلتفرم ها هنگام ارجاع به آنها به عنوان یک پروتکل از نمادهای “تیکر” استفاده می کنم. با افزایش توکن‌های شرط‌بندی‌شده و در نتیجه «قفل‌شده»، مفاهیم جدیدی مانند «ذخیره‌گذاری مایع» پدیدار شده‌اند، که اساساً مشتقی از نشانه‌های شرط‌بندی شده ایجاد می‌کند، که پس از آن دوباره به «مایع» تبدیل می‌شود و می‌توان آن را در حین کسب درآمد مجدداً مستقر کرد. پاداش‌ها.
وام دادن. به‌جای دریافت وام از بانک، می‌توانید آن را از پروتکل DeFi دریافت کنید، از سرمایه‌گذاران همکار بخواهید وجوه را جمع‌آوری کنند یا در اصل، از طریق پروتکل DeFi دریافت کنید. وام دادن به همتا در مقابل، سرمایه گذاران بخشی از سود پرداختی وام را به عنوان بازده دریافت می کنند. توجه داشته باشید که وقتی برای مثال در بانک خود سهام دارید، آنها به احتمال زیاد آن سهام را که برای آن کارمزد سپرده می پردازید، به برخی از مؤسسات مالی مانند صندوق تامینی وام می دهند، دوباره در ازای کارمزدی که می توان از آن استفاده کرد. برای فروش کوتاه مدت و سایر معاملات اهرمی. بدیهی است که شما هیچ یک از آن پول را نمی بینید.
تامین نقدینگی. هنگام خرید و فروش سهام در بورس سنتی، موسسات مالی به عنوان واسطه در هماهنگی معاملات و همچنین تامین نقدینگی از طریق سهام یا وجه نقد عمل می کنند. . در دنیای دارایی‌های دیجیتال، این فعالیت‌ها توسط بازارسازان خودکار (AMM) که به‌عنوان مبادلات غیرمتمرکز روی کدهای خودکار اجرا و فعالیت می‌کنند، مختل شده‌اند. نقدینگی از دست رفته دوباره توسط سرمایه گذاران همکار که درآمدی را در قالب کارمزدهای ایجاد شده توسط این استخرهای نقدینگی دریافت خواهند کرد، تامین می شود. این استخرها از انواع جفت های معاملاتی مانند کریپتو در مقابل کریپتو مانند BTC/ETH، کریپتو در مقابل استیبل کوین مانند DOT/Tether (USDT تشکیل شده اند. )، یا استیبل کوین ها در مقابل استیبل کوین هایی مانند USDC/Terra (UST).
کشاورزی بازده. تصور کنید به یک استخر نقدینگی، مانند SushiSwap، وام داده اید. شروع به دریافت اولین جوایز خود در سوشی کرد. شما نمی خواهید آنها دور هم بنشینند. می توانید آنها را از طریق یکی از فرصت های مختلف دوباره به کار ببندید و پاداش های بیشتری را جمع آوری کنید. به طور خلاصه، کشاورزی بازده، فعالیتی است که به طور مداوم توکن های خود را به کار می اندازد – پول نمی خوابد – دنبال کردن بازدهی بالاتر و ترکیب کردن بازده در پروتکل ها، استخرها و موارد دیگر.
مرتبط: از سال به دهه DeFi: آیا پذیرش انبوه در اینجا وجود دارد؟ کارشناسان پاسخ می‌دهند، قسمت 3
همه این فعالیت‌ها بازدهی درصدی (APY) یا تقسیم کارمزد مربوطه را ارائه می‌دهند که بسته به پلتفرم مانند Curve یا Curve متفاوت است. مرکب، خدماتی مانند سرمایه گذاری یا تامین نقدینگی و توکن های اساسی مانند BTC یا USDC استفاده می شود. این سودها می‌توانند به صورت توکن‌های سپرده‌گذاری‌شده، به‌عنوان «Supply APY» و همچنین نشانه‌های اصلی پلتفرم، به‌عنوان «Rewards APY» به دست آیند. به عنوان مثال، پروتکل SushiSwap توکن های SUSHI و پروتکل Aave توکن های AAVE را به شما می دهد. برخی از این پلتفرم‌ها نشانه‌های حاکمیتی را توزیع می‌کنند و به مالکان این حق را می‌دهند که در جهت پلتفرم رای دهند، مانند دریافت اختیاری شدن تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذار فعال.
چه چیزی باید مراقب آن بود
این می تواند به خودی خود یک مقاله کامل باشد، بنابراین ما به برخی نکات کلیدی پایبند خواهیم بود. ابتدا از قیاس خانه برای داشتن آگاهی آگاهانه برای ارزیابی ریسک خود در لایه ها و وابستگی متقابل استفاده کنید. با تمرکز بر پروتکل‌ها یا ریسک طرف مقابل، سطوح خاصی وجود دارد که می‌خواهید آنها را بررسی کنید و سؤالات مهمی در مورد آنها بپرسید:
- تیم. آیا تیم شناخته شده است یا یک گروه ناشناس؟ سوابق فنی و عملی آنها چیست؟ آیا حامیان بزرگ/معروفی از جامعه کریپتو درگیر هستند؟
- فنی. آیا هک‌هایی وجود داشته است، آیا ممیزی قراردادهای هوشمند شخص ثالث در دسترس است و آیا جوایز پاداش امنیتی پست شده است؟
- Tokenomics. آیا توکن های حاکمیتی اعطا می شوند؟ ارزش کل فعلی قفل شده چقدر است و اعداد رشد در مورد دارایی ها و کاربران فعال چگونه است؟ آیا این پروژه از طریق یک سازمان غیرمتمرکز مستقل (DAO) با مدل حمایت شده توسط جامعه اجرا می شود؟
- بیمه. آیا خزانه‌داری وجود دارد که در صورت هک، دوباره سرمایه‌گذاران را «کل» کند؟ آیا بیمه نامه ای وجود دارد؟
- استخرها. APY ها چه هستند – آیا آنها بسیار بالا هستند؟ – آیا APY پایدار بوده است، نقدینگی معاملاتی چقدر است، خطر از دست دادن دائمی، دوره‌های قفل یا کارمزد تراکنش‌ها چقدر است؟ شما عموماً در این پروتکل‌ها/مبادلات «دور» هستید و بنابراین در برابر هک یا خطر طرف مقابل بسیار آسیب‌پذیر هستید. ارائه‌دهندگان نهادی مانند مس وجود دارند که نه تنها برای سرمایه‌گذاران خرید و نگهداری، بلکه برای قرار دادن توکن‌ها با هزینه‌ای، نگهبانی مطمئن را ارائه می‌کنند. این نگرانی‌های امنیتی و نگهبانی یک تفاوت کلیدی بین سرمایه‌گذاری در DeFi از طریق خرید توکن‌ها هستند، که سپس می‌توانند در انبار سرد در مقابل راهبردی که به طور مداوم و فعالانه درآمد ایجاد می‌کند، جمع شوند.
در پایان، این یک فضای باورنکردنی است: ما بوده ایم در و همچنان شاهد ساخت یک صنعت تریلیون دلاری جدید در مقابل چشمان ما خواهیم بود. با این حال، برخی از آخرین کلمات احتیاط: مراقب معاملات بیش از حد خوب برای واقعی بودن باشید، زیرا معمولاً برای کارمزدهایی که می‌توانند ناگهان منفجر شوند، بازدهی یک استراتژی فعال را کاهش دهند و سرمایه‌گذاری‌های کوچک‌تر را غیرجذاب کنند، مراقب باشید و مراقب باشید. حفظ کلی دارایی‌هایتان به‌عنوان از دست دادن اصول ممکن است.
اگر در این زمینه تازه کار هستید، با مقداری پول بازی، آزمایش و یادگیری در طول مسیر شروع کنید. از طرف دیگر، اگر می‌خواهید شرکت کنید اما با دردسر مواجه نشوید، می‌توانید روی مدیران حرفه‌ای سرمایه‌گذاری کنید که این استراتژی‌ها را در یک محیط سازمانی طراحی، اجرا و نظارت کنند. اما، باید از همان رویکرد ارزیابی دقیقی که قبلاً در فرآیند بررسی دقیق انتخاب یک مدیر ارائه شده بود استفاده کنید.
این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.
دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا عبارتند از. نویسنده تنها است و لزوماً منعکس کننده یا نشان دهنده دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.
Marc D. Seidel شروع به کاوش در بلاک چین کرد. و کریپتو در سال 2016. علاوه بر راه‌اندازی صندوق سرمایه‌گذاری رمزنگاری AltAlpha Digital، او مدیریت سرمایه‌گذاری جایگزین گروه BFI Capital را نیز بر عهده دارد. او قبلاً در گوگل و فیس بوک کار می کرد و در آنجا استراتژی تبلیغات بازار را برای منطقه آلپ رهبری می کرد. او سه شرکت را تأسیس کرد که هر کدام یکی در بخش مراقبت های بهداشتی، دیجیتالی شدن قانون و تجارت الکترونیک پایدار است.
