تجزیه و تحلیل پانورامای صنعت استخراج بیت کوین پس از افت قیمت بیت کوین

بازارهای رمزنگاری ماه‌های بسیار نوسانی را تجربه کرده‌اند، حتی با توجه به استانداردهای ارزهای دیجیتال. سال با افزایش تورم آغاز شد و مدت کوتاهی پس از جنگ روسیه و اوکراین، قیمت بیت کوین به طور قابل توجهی از سطح 50 هزار دلاری که تا پایان سال 2021 در آن قرار داشت، کاهش یافت. .

این صنعت به شدت رشد کرده است و رقابت را تقویت کرده و نرخ هش را به سطوح پایداری که قبلاً دیده نشده بود، رسانده است. این قیمت های پایین بر سودآوری صنعت معدن تأثیر گذاشته و در نتیجه ذخایر معدنچیان کاهش یافته است که احتمالاً هزینه های روزانه شرکت ها را پوشش می دهد. علاوه بر این، با تجزیه و تحلیل توزیع نرخ هش فعلی، سرکوب چین بر اثرات درازمدت ماینینگ را بررسی خواهیم کرد.

بازخوانی سریع – نرخ هش، مجموع قدرتی است که استخراج‌کنندگان برای اثبات کارکرد بلاک چین ارائه می‌کنند. این قدرت محاسباتی برای حل الگوریتم های رمزنگاری (SHA-256 در مورد بیت کوین) برای پردازش تراکنش ها و رسیدن به اجماع در اثبات کارکرد بلاک چین استفاده می شود. این نشانگر برای اندازه‌گیری میزان امنیت یک شبکه استفاده می‌کند، زیرا هرچه نرخ هش بیشتر باشد، تلاش مهاجم برای سبقت گرفتن از 51 درصد کنترل ماینینگ دشوارتر می‌شود.

همانطور که در بالا مشاهده می شود، نرخ هش بیت کوین در چند سال گذشته افزایش یافته است و در حال حاضر بالاترین سطح جدیدی را در سطح 200 متر TH/s ایجاد می کند. این تا حدی به دلیل محبوبیت روزافزون صنعت و موسساتی است که مایل به مشارکت در بازار در حال تحول هستند. با افزایش نرخ هش، رقابت برای استخراج نیز افزایش می‌یابد، و این صنعت را برای استخراج‌کنندگان فعلی سود کمتری می‌دهد.

ذخایر ماینر تعادل آدرس‌های متعلق به استخرهای استخراج را دنبال می‌کند. به نظر می رسد ماینرهای بیت کوین در حال فروش و کاهش مقدار بیت کوین در آدرس های خود بوده اند که از ابتدای سال 2022 به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. در حال حاضر در کمترین میزان از سال 2011، مقدار کل بیت کوین استخراج کنندگان به 1.95 میلیون بیت کوین می رسد.

همانطور که به وضوح در بالا نشان داده شده است ذخایر ماینر بیت کوین به طور قابل توجهی کاهش یافته است، احتمالاً در رابطه مستقیم با رشد قوی نرخ هش. افزایش نرخ هش به معنای فضای رقابتی تر است که سود استخراج کنندگان را کاهش می دهد. به طور مشابه، کاهش قیمت بیت کوین فشار بیشتری بر حاشیه ماینرها وارد می کند.

به این دلایل، احتمالا ماینرها دارایی بیت کوین خود را کاهش می دهند تا هزینه های عملیاتی کوتاه مدت خود را پوشش دهند.

در حالی که استخراج‌کنندگانی که سال‌ها بیت‌کوین را نگه داشته‌اند ممکن است هنوز هم بتوانند بر قیمت بیت‌کوین تأثیر بگذارند، داده‌ها نشان می‌دهند که اثر حاشیه‌ای که می‌توانند با فروش داشته باشند به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. سهم حجم مربوط به ماینرها به طور مداوم کاهش یافته است،  در حال حاضر حدود 0.97٪ از کل حجم بلاک چین بیت کوین است.

علاوه بر کاهش حاشیه، استخراج بیت کوین نیز پس از ممنوعیت اخیر چین، تغییر عمده ای در ساختار خود داشته است. تابستان این به طور قابل توجهی توزیع استخرهای ماینینگ و نرخ هش آنها را تغییر داد.

استخرهای ماینینگ قدرت هش را بین ماینرهای مختلف جمع می‌کنند تا شانس بیشتری برای دریافت پاداش بلوک و درآمد قابل پیش‌بینی بیشتر برای آنها فراهم کند. IntoTheBlock غلظت هش ریت را با استخر استخراج اندازه گیری می کند.

نشانگر بالا توزیع نرخ هش استخرهای استخراج را در طول زمان نشان می‌دهد. پس از گذشت 9 ماه از سرکوب معدن چین، اثرات آن احساس می شود. زمانی که مهم بود، استخرهای استخراج بیت کوین Binance و Huobi به طور کامل ناپدید شده اند، در حال حاضر، هر دو دارای 0٪ از کل توزیع نرخ هش استخراج هستند. سقوط استخرهای استخراج بیت کوین مرتبط با چین، فضا را برای استخرهای جدید ایجاد کرد. در میان آنها Foundry USA Pool، که در طول 90 روز گذشته با استخراج 2267 بلوک بر این صنعت مسلط بوده است.

منطقه مغولستان داخلی چین قبلاً خانه اکثر صنعت استخراج دارایی های دیجیتال بود. به زودی پس از سرکوب، شرکت‌ها از چین فرار کردند و عملیات دائمی جدید را حل و فصل کردند، تگزاس یکی از ذینفعان اصلی این مهاجرت بود.

بعداً، شهرهایی مانند دنتون تگزاس، که پس از طوفان ویرانگر زمستانی شهر را در بدهی‌های خود رها کردند، به این موضوع پرداختند. تاثیر مثبت را احساس کرد. Core Scientific، یک شرکت سهامی عام، قراردادی را با این شهر بسته است تا عملیاتی را در نیروگاه گاز طبیعی خود ایجاد کند و در ازای آن به بازپرداخت وام خود کمک کند.

در پایان، با وجود داشتن ذخایر معدنچیان. به طور قابل توجهی در طول سال ها کاهش یافته است، آنها فشار فروش قابل توجهی ایجاد نمی کنند که بر قیمت تأثیر منفی بگذارد. محتمل ترین علت این کاهش هلدینگ ها نیاز آنها به پوشش هزینه های عملیاتی است که به دلیل هش ریت بالا و قیمت پایین ممکن است تاثیر بیشتری بر آنها داشته باشد. علاوه بر این، 9 ماه پس از سرکوب چین، اثرات موجی قوی در سراسر صنعت معدن احساس شد.

Foundry USA Pool، یک استخر مرتبط با ایالات متحده، در طول 90 روز گذشته برای اولین بار بر فضا تسلط داشته است. در نهایت، به نظر می رسد ایالات متحده در مسیری قرار دارد که رهبران در صنعت معدن با سیاست های جدید در حال پذیرش.