veTokenomics چیست و چگونه کار می کند؟

همه جنبه های تولید و مدیریت یک توکن، از جمله تخصیص آن به سهامداران مختلف، عرضه، برنامه های رایت توکن و توزیع، از طریق تجزیه و تحلیل توکنومیکس مدیریت می شوند. Tokenomics به تعیین ارزش بالقوه مالی غیرمتمرکز (DeFi). از آنجایی که قانون عرضه و تقاضا قابل تغییر نیست، توکنومیکس به طور چشمگیری بر ارزش هر توکن غیرقابل تعویض (NFT) یا ارز دیجیتال.

مرتبط: Tokenomics چیست؟ راهنمای مبتدیان در مورد عرضه و تقاضای ارزهای دیجیتال

با این حال، حفره های مختلفی در طراحی توکنومیک وجود دارد، مانند عرضه اولیه قابل توجه. تخصیص به افراد داخلی، که ممکن است یک pump and dump الف> علامت هشدار همچنین، هیچ دستورالعملی درباره نحوه تقسیم بهینه توکن ها توسط بنیانگذاران، خزانه داری، سرمایه گذاران، جامعه و طراحان پروتکل وجود ندارد.

As a result, DeFi protocols, such as Curve, MakerDAO and Uniswap, فقدان توزیع توکن اولیه با دقت برنامه ریزی شده، که منجر به توزیع زیر بهینه توکن می شود زیرا مشارکت کنندگان بالاتر ممکن است همیشه بهترین تخصیص یا معاون را دریافت نکنند. برعکس برای حل این مسائل، پروتکل Curve توکنومیکس با رأی محتوی یا veTokenomics را معرفی کرد. در این مقاله با مفهوم اولیه veTokenomics آشنا خواهید شد. چگونه veTokenomics کار می کند و مزایا و معایب آن.

veTokenomics چیست؟

بر اساس مفهوم veTokenomics، توکن ها باید برای یک مجموعه منجمد شوند. دوره، که مشارکت بلندمدت را تشویق می‌کند و عرضه بازار توکن‌ها را کاهش می‌دهد. در مقابل، کاربران veToken هایی دریافت می کنند که قابل فروش نیستند و غیرقابل انتقال هستند. گفتنی است، برای مشارکت در مکانیسم حاکمیت، فرد باید توکن‌های خود را در یک بازه زمانی ثابت قفل کند، که در طول زمان باعث افزایش قیمت توکن ارگانیک می‌شود.

شخص می‌تواند از قبل قفل شود. توکن های خود را در برخی از ابتکارات DeFi برای دریافت بخشی از درآمد پروتکل. با این حال، معماری veToken از این جهت متفاوت است که صاحبان این توکن‌های قفل شده می‌توانند جریان انتشار را کنترل کنند و نقدینگی یک استخر خاص را افزایش دهند.

نرخ ایجاد و انتشار ارزهای دیجیتال، انتشار نامیده می شود. مدل اقتصادی ارز دیجیتال، به خصوص تورم یا کاهش تورم، بر میزان انتشار تاثیر می گذارد. این منجر به همسویی بهتر بین موفقیت پروتکل و مشوق های کسب شده توسط دارندگان توکن می شود، زیرا نهنگ ها نمی توانند از آرای خود برای دستکاری قیمت توکن استفاده کنند.

veTokenomics چگونه کار می کند؟

برای درک عملکرد توکنومیکس سپرده رأی، بیایید ببینیم Curve چگونه veTokenomics را پیاده سازی می کند. مشابه سایر پروتکل‌های DeFi، ارائه‌دهندگان نقدینگی (LP) برای ارائه نقدینگی به استخرهای Curve، توکن‌های LP کسب می‌کنند. این توکن‌های LP را می‌توان در گیج Curve قرار داد تا توکن Curve DAO (CRV) را دریافت کند، که ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند با قفل کردن CRV آن را افزایش دهند. سنج نقدینگی میزان نقدینگی هر کاربر را محاسبه می کند. برای مثال، می‌توان توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی خود را در گیج نقدینگی منحصربه‌فرد هر استخر Curve قرار داد.

علاوه بر این، دارندگان veCRV و LP ها را به اشتراک می گذارند توسط Curve Finance. شخص باید توکن های حاکمیت CRV خود را برای یک دوره زمانی ثابت (یک هفته تا چهار سال) قفل کند و برای به دست آوردن veCRV از نقدینگی خود صرف نظر کند. این بدان معناست که سهامداران بلندمدت می‌خواهند پروژه موفق شود و صرفاً برای کسب سود کوتاه‌مدت در آن شرکت نمی‌کنند.

دارندگان veCRV می‌توانند با قفل کردن توکن‌ها برای مدت طولانی، پاداش سهام را افزایش دهند. ، تصمیم بگیرید که کدام استخرهای نقدینگی انتشار نماد دریافت می کنند و با تأمین نقدینگی از طریق سوآپ در Curve، برای سهام دادن پاداش دریافت می کنند. با این حال، مدت زمانی که دارندگان توکن، توکن‌های خود را قفل کرده‌اند، بر میزان نفوذ آن‌ها در فرآیند رأی‌گیری تأثیر می‌گذارد.

باب و الکس را در نظر بگیرید که هرکدام به همان میزان CRV دارند. باب توکن های خود را به مدت دو سال قفل کرد، در حالی که الکس فقط یک سال آنها را داشت. veCRV، قدرت رای دهی و بازدهی مرتبط برای باب دو برابر شده است، زیرا او توکن های خود را برای مدت طولانی تری نسبت به الکس قفل کرده است. چنین پویایی مشارکت طولانی مدت در سازمان مستقل غیرمتمرکز (DAO) پروژه می دهد و تضمین می کند که صدور توکن به صورت دموکراتیک انجام می شود. p dir=”ltr”>از دیگر نمونه‌های veTokenomics می‌توان به Balancer اشاره کرد که توکن‌های veBAL را در مارس 2022 با حداکثر زمان قفل تا یک سال معرفی کرد. Frax Finance همچنین استفاده از توکن‌های veFXS را پیشنهاد کرد و به مالکان اجازه داد سنج‌هایی را انتخاب کنند که انتشارات FXS را بین استخرهای مختلف در صرافی های غیرمتمرکز (DEX).

مزایا و معایب veTokenomics چیست؟

توانایی استیبل کوین برای نگه داشتن پیوند خود.

از آنجایی که بازاری برای توکن های ارائه دهندگان نقدینگی دیگر وجود نداشت. به‌جای استفاده از حقوق حاکمیتی و گمانه‌زنی، توکن‌های اولیه حکومت‌داری DeFi تأثیر چندانی بر قیمت نداشتند. با این حال، veToken‌های قفل‌شده تأثیر مثبتی بر پویایی عرضه دارند زیرا جامعه انتظار دارد بازدهی بیشتر، حقوق حاکمیتی ارزشمند و همسویی با اولویت‌های همه ذینفعان را داشته باشد.

علی‌رغم نکات مثبت مدل وتوکن، وجود دارد. اشکالات مختلف veTokenomics که ذینفعان باید از آن آگاه باشند. از آنجایی که همه برای بلندمدت سرمایه‌گذاری نمی‌کنند، پروتکلی که از مدل veTokenomics پیروی می‌کند ممکن است سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت را جذب نکند.

به‌علاوه، اگر توکن‌ها برای مدت طولانی‌تری قفل شوند، هزینه‌های فرصت ممکن است خیلی زیاد باشد، زیرا اگر نظر خود را تغییر دهند، نمی توان آنها را تا سررسید باز کرد. علاوه بر این، اگر پروتکل ارائه دهنده چنین نشانه هایی دارای اکثریت veToken باشد، این مدل انگیزه های بلندمدت گرا را کاهش می دهد و تمرکززدایی حاکمیت را ضعیف می کند.

آینده مدل veTokenomics

در مدل سنتی توکنومیکس، نشانه‌های حاکمیتی که فقط قدرت رای دادن را می‌دهند، توسط Curve Finance (پیشگام مدل veTokenomics) ارزشمند در نظر گرفته می‌شوند. علاوه بر این، معتقد است که دلیل کمی وجود دارد که کسی به طور کامل به یک پروژه متعهد شود در حالی که “حکومت” تنها عامل ایجاد تقاضا است.

سیستم توکنومیک جدید به نام veTokenomics یک پیشرفت قابل توجه است. . اگرچه عرضه را کاهش می‌دهد، به سرمایه‌گذاران بلندمدت جبران می‌کند و انگیزه‌های سرمایه‌گذار را با پروتکل هماهنگ می‌کند، اما مدل veTokenomics هنوز نابالغ است.

در آینده، ممکن است پروتکل‌های دیگری را تجربه کنیم که veTokenomics را در خود گنجانده است. معماری طراحی آنها علاوه بر توسعه راه‌های جدید برای ساختن سیستم‌های اقتصادی متمایز که از veTokens به عنوان پایه میان‌افزار استفاده می‌کنند. با این وجود، از آنجایی که آینده غیرقابل پیش‌بینی است، نمی‌توان حدس زد که مدل‌های توکنومیکس در سال‌های آینده چگونه تکامل خواهند یافت.

یک برای این مقاله. مجوز پشتیبانی شده توسط SharpShark.