به دنبال گرفتن وام رمزنگاری هستید؟ در اینجا چیزی است که شما باید بدانید

از زمانی که پلتفرم‌های وام‌دهی/قرض‌گیری مبتنی بر قرارداد هوشمند شروع به ارائه خدمات کردند، وام‌های مبتنی بر ارزهای دیجیتال به ستون اصلی دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل شده‌اند. به کاربران کریپتو شبکه اتریوم، اولین بلاک چینی که عملکرد قرارداد هوشمند را مقیاس‌بندی کرد، بیشتر کل ارزش (TVL) را روی پروتکل‌های DeFi تحت سلطه پلتفرم‌های وام‌دهی ارزهای دیجیتال قفل می‌کند.

طبق داده‌های DeFi Pulse، 4 مورد برتر قرار دارند. از 10 پروتکل DeFi، پروتکل‌های وام دهی هستند که حساب به مبلغ 37.04 میلیارد دلار در TVL دارند، فقط 49٪ از TVL کل بازار DeFi در بلاک چین اتریوم. اتریوم از نظر پر استفاده ترین بلاک چین برای بازار DeFi و TVL در شبکه پیشتاز است. Maker و Aave با TVL به ترتیب 14.52 میلیارد دلار و 11.19 میلیارد دلار بزرگترین بازیگران اینجا هستند.

حتی در سایر شبکه‌های بلاک چین مانند Terra، Avalanche، Solana و BNB Chain، وام‌های مبتنی بر ارزهای رمزپایه اتخاذ شده است. یکی از اصلی ترین موارد استفاده از قراردادهای هوشمند در دنیای DeFi بوده است. حدود 138 پروتکل وجود دارد که خدمات مبتنی بر وام رمزنگاری را به کاربران ارائه می‌کند که مجموع TVL آن 50.66 میلیارد دلار است، به DefiLlama. به غیر از Aave و Maker، دیگر بازیگران برجسته در این دسته پروتکل در سراسر شبکه های بلاک چین عبارتند از Compound، Anchor Protocol، Venus، JustLend، BENQI و Solend.

جانی لیو، مدیر عامل صرافی رمزارز KuCoin، با او صحبت کرد. کوین تلگراف در مورد انتخاب شبکه های بلاک چین برای وام های رمزنگاری. او گفت:

“من می گویم بلاکچین ایده آل برای وام و DeFi وجود ندارد، زیرا هر کدام مزایای خاص خود را دارند. در عین حال، رهبری اتریوم به دلیل عوامل بسیاری غیرقابل انکار است.”

اما، او احتمال ظهور یک بلاک چین واقعا ایده آل برای DeFi را رد نکرد. Kiril Nikolov، استراتژیست DeFi در Nexo – یک پلتفرم وام دهنده ارزهای دیجیتال – این دیدگاه را تایید کرد. او به کوین تلگراف گفت:

«پاسخ کوتاه «نه» است. با این حال، یکی از ویژگی‌های اصلی که باید به آن توجه کرد، نقدینگی و قابلیت اطمینان است، در حالی که یک عامل تعیین‌کننده ثانویه ممکن است هزینه‌های شبکه باشد.”

با توجه به اینکه نقدینگی و قابلیت اطمینان پلتفرم اتریوم در حال حاضر به دلیل آن بالاترین میزان است. به عنوان پرکاربردترین بلاک چین در DeFi، می توان از آن بهره برد و آن را به زنجیره بلوکی منتخب تبدیل کرد.

بازیکنان برجسته 

برای شروع، یک وام گیرنده باید یکی را انتخاب کند. پروتکل های وام دهی اصلی در شبکه مانند Maker، Aave و Compound. در حالی که تعداد زیادی از پلتفرم‌های وام‌دهی کریپتو وجود دارد، در این بخش، به دلیل سهولت توضیح و مرتبط‌بودن، برجسته‌ترین آنها در نظر گرفته شده است.

وام دادن به ارزهای دیجیتال اساساً کاربران را قادر می‌سازد تا در ازای کارمزد یا بهره، دارایی‌های دیجیتال را قرض کنند و وام دهند. وام گیرندگان باید وثیقه ای را سپرده گذاری کنند که فوراً به آنها امکان می دهد وام بگیرند و از آن برای اهداف پرتفوی خود استفاده کنند. در پلتفرم هایی مانند Aave می توانید بدون هیچ گونه وثیقه ای وام بگیرید که به آن وام های فلش معروف است. این وام ها باید در همان تراکنش بلوکی بازپرداخت شوند و به دلیل تخصص فنی مورد نیاز برای اجرای آنها، عمدتاً یک ویژگی برای توسعه دهندگان است. بعلاوه، اگر مبلغ وام داده شده به اضافه بهره برگردانده نشود، تراکنش حتی قبل از تأیید اعتبار لغو می‌شود.

از آنجایی که وام‌های مبتنی بر رمزارز برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروش متوسط ​​و شرکت‌کنندگان بازار کاملاً خودکار و ساده هستند، در به طور کلی، آنها یک راه آسان برای کسب بازدهی درصدی سالانه در دارایی های دیجیتالی که در اختیار دارند یا حتی به خطوط اعتباری ارزان دسترسی دارند، ارائه می دهند.

یکی از جنبه‌های مهم وام‌های دارای وثیقه، نسبت وام به ارزش (LTV) است. نسبت LTV اندازه گیری مانده وام در رابطه با ارزش دارایی وثیقه است. از آنجایی که ارزهای دیجیتال به عنوان دارایی‌های بسیار نوسان در نظر گرفته می‌شوند، این نسبت معمولاً در انتهای طیف قرار دارد. با در نظر گرفتن LTV فعلی Aave برای Maker (MKR) 50٪ است، در اصل به این معنی است که شما می توانید فقط 50٪ از ارزش را قرض کنید. به عنوان وام در رابطه با وثیقه سپرده شده.

این مفهوم برای ایجاد فضای متحرک برای ارزش وثیقه شما در صورت کاهش آن وجود دارد. این منجر به تماس حاشیه ای می شود که در آن از کاربر خواسته می شود وثیقه را دوباره پر کند. اگر این کار را انجام ندهید و ارزش وثیقه کمتر از ارزش وام شما یا ارزش از پیش تعریف شده دیگری باشد، وجوه شما فروخته می شود یا به وام دهنده منتقل می شود.

میزان تأثیر وام‌های مبتنی بر ارز دیجیتال به بازار DeFi می‌رسد از آنجایی که امکان دسترسی افراد یا نهادها به سرمایه را بدون بررسی اعتباری فراهم می کند. این امر جمعیت انبوهی از مردم را در سراسر جهان به ارمغان می آورد که سابقه اعتباری بدی دارند یا اصلاً سابقه اعتباری ندارند. از آنجایی که اعطای وام و استقراض همه از طریق قراردادهای هوشمند انجام می شود، هیچ محدودیت سنی واقعی برای نسل جوان برای مشارکت وجود ندارد، که به طور سنتی به دلیل نداشتن سابقه اعتباری از طریق بانک امکان پذیر نیست.

>موارد مرتبط: وام دادن کریپتو چیست و چگونه کار می کند؟

ملاحظات و خطرات

از زمان پذیرش DeFi- وام‌های مبتنی بر آن‌ها اکنون به حدی افزایش یافته است که حتی کشورهایی مانند نیجریه از این سرویس استفاده می کند و السالوادور کاوش وام های کریپتو کم بهره، چندین ملاحظات و خطرات وجود دارد که برای سرمایه گذاران قابل توجه است افرادی که به دنبال حرکت در این فضا هستند.

ریسک اولیه درگیر در وام‌های رمزنگاری، ریسک قرارداد هوشمند است، زیرا یک قرارداد هوشمند در مدیریت سرمایه و وثیقه در هر پروتکل DeFi وجود دارد. یکی از راه‌هایی که می‌توان این ریسک را کاهش داد، فرآیندهای آزمایش قوی است که توسط پروتکل‌های DeFi که این دارایی‌ها را به کار می‌گیرند، اجرا می‌شوند.

ریسک بعدی که باید در نظر بگیرید، ریسک نقدینگی/انحلال است. آستانه نقدینگی در اینجا یک عامل کلیدی است، زیرا به عنوان درصدی تعریف می‌شود که در آن یک وام تحت وثیقه در نظر گرفته می‌شود و بنابراین منجر به فراخوان حاشیه می‌شود. تفاوت بین LTV و آستانه نقدینگی، بالشتک ایمنی برای وام گیرندگان در این پلتفرم‌ها است.

برای وام‌دهندگان، خطر اضافی دیگری مربوط به زیان دائمی وجود دارد. این ریسک در پروتکل سازنده بازار خودکار (AMM) ذاتی است. این ضرری است که هنگام ارائه نقدینگی به یک استخر وام متحمل می‌شوید و قیمت پایه دارایی‌های سپرده‌شده کمتر از قیمتی است که آن‌ها در استخر سپرده شده‌اند. با این حال، این تنها زمانی اتفاق می‌افتد که هزینه‌های دریافتی از استخر این کاهش قیمت را جبران نکند.

نیکولوف به خطر دیگری در پلتفرم های وام دهی DeFi اشاره کرد. او گفت: «یکی دیگر فهرست بندی بد وثیقه است که می تواند منجر به اختلال در کل پلت فرم شود. بنابراین، اگر نمی‌خواهید این خطرات را بپذیرید، توصیه می‌کنیم از پلتفرمی مانند ما وام بگیرید که محافظت‌های خاصی مانند حضانت بیمه شده و وثیقه‌گذاری بیش از حد را برای شما تضمین می‌کند.»

موردهای متعددی از هک وجود داشته است از زمان افزایش محبوبیت DeFi از جمله کرم امور مالی، Badger DAO، ترکیب، EasyFi، Agave and Hundred Finance.

علاوه بر این، وام دادن و قرض گرفتن از ارزهای دیجیتال سیستم عامل ها و کاربران هر دو در معرض خطر نظارتی هستند. لیو اشاره کرد که چارچوب نظارتی در مورد این موضوع در هیچ حوزه قضایی عمده ای به طور کامل شکل نگرفته است و همه چیز درست جلوی چشمان ما در حال تغییر است. لازم است وام گیرندگان را از یکدیگر جدا کنید – وام گیرندگان خصوصی و شرکت های وام گیرندگان.

اساساً، خطرات برجسته شده باعث می شود هنگام استفاده از سرمایه خود در وام های مبتنی بر رمزنگاری، احتیاط شدید را رعایت کنید. وام گیرنده یا به عنوان وام دهنده. پائولو آردونیو، مدیر ارشد فناوری صرافی بیتفینکس، به کوین تلگراف گفت:

«مهم است که کسانی که در وام‌دهی ارزهای دیجیتال بر روی پلتفرم‌های DeFi شرکت می‌کنند، به خطرات موجود در حوزه‌ای که هنوز در حوزه دیجیتال نوپا است توجه داشته باشند. اقتصاد رمزی ما شاهد تعدادی از نقض‌های امنیتی با مشخصات بالا بوده‌ایم که سرمایه‌های وام گیرندگان و وام دهندگان را در معرض خطر قرار داده است. تا زمانی که وجوه در سردخانه ایمن نشود، به ناچار آسیب پذیری هایی برای هکرها وجود خواهد داشت تا از آنها سوء استفاده کنند.”

اخرین: فراتر از کلکسیون ها: چگونه NFT ها صنعت فروش بلیط را بازسازی می کنند

آینده DeFi وام دادن

علی رغم خطرات ذکر شده، وام های مبتنی بر ارز دیجیتال یکی از پیشرفته ترین فضاها در بازارهای DeFi است و همچنان شاهد نوآوری و رشد مداوم در فناوری است. بدیهی است که پذیرش این دسته DeFi بالاترین رتبه را در بین تعداد زیادی از موارد دیگر در صنعت بلاک چین دارد. استفاده از پروتکل‌های هویت غیرمتمرکز می‌تواند در این پلتفرم‌ها برای تأیید کاربران برای جلوگیری از ورود بازیکنان دقیق ادغام شود.

Ardonio بیشتر در مورد نوآوری مورد انتظار در وام‌های DeFi در سال جاری صحبت کرد و اظهار داشت: «انتظار دارم. برای مشاهده نوآوری بیشتر در وام های رمزنگاری، به ویژه از نظر استفاده از توکن ها و دارایی های دیجیتال به عنوان وثیقه در وام ها. ما حتی شاهد استفاده از توکن های غیرقابل تعویض به عنوان وثیقه در وام هستیم. این یک روند نوظهور امسال خواهد بود.”